2026年7月28日，星港股讯发布最新一期《亚洲半导体海外供需月报》。报告显示，截至7月底，全球半导体行业延续高景气态势，亚洲地区作为全球芯片制造与出口的核心区域，供需格局持续紧绷。先进制程产能尤其紧俏，以台积电、三星为首的晶圆代工厂产能利用率普遍超过95%，部分产线甚至超负荷运转。与此同时，下游应用领域AI加速器、汽车电子及高性能计算（HPC）需求持续旺盛，推动亚洲芯片出口额同比增长约12%。
先进制程供不应求，3nm/5nm产能一席难求
月报指出，2026年第二季度以来，AI大模型训练和推理需求爆发式增长，带动英伟达、AMD等芯片厂商对先进制程的订单激增。台积电3nm（N3系列）产能利用率已达98%以上，5nm（N5系列）同样满载。三星电子虽在3nm GAA工艺上取得突破，但良率提升缓慢，部分订单回流台积电。据估算，2026年全球3nm及以下制程产能中，亚洲厂商占据超过90%，其中台积电一家独大，份额超过70%。
“目前先进制程的订单排期已延至2027年一季度，客户甚至愿意支付溢价锁定产能。”月报引用某晶圆代工高管的话称。为缓解供需矛盾，台积电宣布加速美国亚利桑那州工厂量产计划，但本土厂区仍是主力。韩国三星则计划在2026年底前将平泽P3工厂的3nm产能提升30%。
成熟制程竞争加剧，中国大陆产能持续扩充
与先进制程的火爆不同，28nm及以上成熟制程市场格局正发生变化。月报显示，中国大陆晶圆代工厂如中芯国际、华虹半导体、晶合集成等正加速扩产，2026年预计新增产能折合8英寸约60万片/月。这使得部分标准逻辑芯片、电源管理芯片和MCU的供应趋于宽松，价格出现小幅松动。
然而，成熟制程的海外需求并未减弱。月报分析，全球汽车电子、工业控制和物联网（IoT）等领域仍大量依赖成熟制程芯片，尤其车规级MCU和传感器需求稳定增长。中国大陆厂商利用成本优势抢占市场份额，但部分高端模拟芯片和射频芯片仍需从美国、欧洲进口。总体看，成熟制程市场呈现“总量平衡、结构分化”的特点。
存储器价格触底反弹，HBM成最大增长亮点
存储器方面，月报显示，2026年第二季度DRAM和NAND Flash价格分别环比上涨8%和5%，结束此前长达三个季度的下跌趋势。三星电子、SK海力士和美光三大巨头严格控制资本支出，叠加AI服务器对高带宽存储器（HBM）需求的拉动，使得供需关系改善。特别是HBM3E和HBM4产品，供不应求程度堪比先进制程。
“HBM是当前存储器市场中增长最快的细分领域，预计2026年全年出货量将同比增长超过150%。”月报指出。SK海力士作为HBM市场领导者，其产能已被英伟达和AMD预订至2027年。三星也在加快HBM4的研发，试图缩小与SK海力士的差距。值得一提是，中国长鑫存储虽在DRAM领域取得进展，但HBM技术仍落后韩国厂商2-3年。
终端需求：AI与汽车电子双轮驱动
从终端应用看，AI无疑是拉动半导体需求的最强引擎。月报统计，2026上半年全球AI加速器芯片出货金额超过450亿美元，同比增长65%，其中亚洲制造占比超过80%。除GPU外，专用AI ASIC（如谷歌TPU、亚马逊Trainium）也开始大规模量产，进一步消耗先进制程产能。
汽车电子方面，虽然全球新能源汽车销量增速放缓至20%左右，但单车芯片用量仍在提升，尤其智能座舱和自动驾驶域控制器对SoC和传感器芯片需求大增。月报预计，2026年汽车半导体市场规模将突破700亿美元，亚洲供应链（包括日本瑞萨、韩国三星、中国地平线等）扮演关键角色。不过，车规级芯片的认证周期长，短期内产能扩张有限，部分高端车芯仍存在结构性短缺。
亚洲芯片出口前景：贸易摩擦下韧性犹存
月报最后分析了海外供需对亚洲各经济体出口的影响。2026年6月，台湾地区、韩国、日本和东南亚国家的半导体出口数据表现分化。其中，台湾地区受益于台积电先进制程，6月出口同比增长15%；韩国受存储器和面板驱动，增长11%；日本增长8%，主要受材料和设备出口带动。东南亚（新加坡、马来西亚、菲律宾）封装测试需求稳健，但受中美科技博弈影响，部分订单转移至东南亚，但产能和技术瓶颈依然存在。
展望三季度，月报认为随着消费电子传统旺季到来（苹果新机、安卓旗舰发布），叠加AI服务器需求持续，亚洲半导体供需紧张态势将延续。先进制程价格有望进一步上调，存储器价格存在10%以上的上涨空间。但需警惕地缘政治风险，包括美国对华芯片禁令可能的升级以及极端天气对半导体工厂运营的影响。
综上所述，亚洲半导体海外供需月报发出最新信号：全球芯片产业的核心增长引擎正从过去的消费电子转向AI与汽车电子，先进制程和HBM成为战略要地。对于投资者而言，需重点关注台积电（TSMC）、三星（SSNLF）、SK海力士等龙头企业的产能扩张节奏，以及中国大陆代工厂在成熟制程的竞争态势。
星港股讯将继续跟踪亚洲半导体产业链动态，为跨境投资者提供及时、深入的供需分析。更多详细数据请关注我们的《2026年7月亚洲半导体海外供需月报》完整版。
